國(guó)金證券：全球原鋁成本價(jià)格有望上調(diào)
國(guó)金證券在最新研究報(bào)告中稱，金屬鋁近期消費(fèi)很好，在六種LME有色金屬中，是目前唯一具有消費(fèi)亮點(diǎn)的金屬。如報(bào)告正文所示，且目前LME鋁庫(kù)存已經(jīng)見頂，LME庫(kù)存還會(huì)持續(xù)下滑。同時(shí)，隨著歐洲電價(jià)逐步提高，歐洲鋁廠成本增加。需求環(huán)比回暖，也將帶來全球原鋁成本價(jià)格的上調(diào)。
國(guó)金證券亦稱，目前鋁期貨有投機(jī)因素，但漲勢(shì)仍很健康：一方面，雖然鋁價(jià)的上漲速度較快，但至少目前的基本面狀況是支持鋁價(jià)上漲的。另一方面，國(guó)內(nèi)上期所的期鋁持倉(cāng)并沒有大幅增加，暗示出比較健康的交投狀態(tài)。
國(guó)金最愛焦作萬(wàn)方。國(guó)金稱沒有理由恐高：雖然焦作萬(wàn)方股價(jià)創(chuàng)出了近期新高，但如今的焦作萬(wàn)方即將入股煤礦資產(chǎn)。如果將煤礦價(jià)值剔除掉，公司股價(jià)不僅沒有創(chuàng)出新高，反而低于其他鋁業(yè)公司。
關(guān)鍵是目前價(jià)值仍被低估：國(guó)金證券不關(guān)心歷史漲幅，只關(guān)心目前股價(jià)是否仍被市場(chǎng)低估。按照目前16,000元/噸的鋁價(jià)計(jì)算，公司明年業(yè)績(jī)超過1.55元，市盈率不足18倍，預(yù)測(cè)明年鋁價(jià)18,000元/噸，給予20倍P/E，目標(biāo)價(jià)40元。風(fēng)險(xiǎn)很單一，這一點(diǎn)很重要：公司只有鋁價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，沒有其他風(fēng)險(xiǎn)。例如，公司沒有增發(fā)攤薄風(fēng)險(xiǎn)，也沒有成本上漲等風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)很重要。
【更新時(shí)間：2022-12-10】
發(fā)布日期:2022-12-10 已經(jīng)瀏覽 2315次
